This article is primarily for bloggers; journalists have not learned about the industry … And this article is especially for amateur cryptocurrency traders (investors), investors ( investors ), investing in cryptocurrencies through ICO events without understanding anything. much about this field.

Some of the specialized definitions I explain in the simplest way can be understood in natural language, while a number of other perspectives, I put in my personal preference for seamless issues, including the viewing angles. The trademarks included in this article may, in their sole discretion, be incorrect, and do not include advertising or other commercial purposes, under any circumstances.

I also did not include my, relevant, project information in the article. I have cited the full source if quotes from other websites are available. This article and the content in this article belong to my copyright and I am responsible for all content I write in front of all mass organizations. It is strictly forbidden to copy the content without recording the source and strictly prohibit copying the content then editing, adding or removing incorrect, non-seamless content like the original and recording the original source ….

Please correct me the wrong ones by commenting below, I will correct and keep your comment. You can share this post without asking for my opinion, to share it widely with your Facebook friends, because maybe they are secretly investing in cryptocurrency without really understanding anything about the field. This, then was cheated as many projects in Vietnam …. I will update other related articles, to help you better understand this field.

I do not encourage you to invest in any projects that are preparing for ICOs in the country or internationally when you do not learn about the project well and do not trust it.

/ *
Attention, for specialized and common English words / phrases that are international words, or translated into Vietnamese, which are not sure to be correct or sound wrong, when writing Vietnamese articles, you should keep The original English word and you write ((roughly translated …) Then you can continue to write that English word or talk about it. For example: For Marketing word, when writing, you just use Marketing, you do not need to translate into Vietnamese as Marketing. And if anyone asks you what you majored in, you say, “I study Marketing” rather than “I study Marketing” …. So for words like: blockchain, crytocurrency, whitepaper – you keep the same, no need to translate directly into Vietnamese.
/ *

From the title above we have the following English words:

1st block chain:

Provisionally translated as Vietnamese Chain of Block. You always understand that it is a series with many blocks. You just imagine a series of “information blocks of a certain worksheet (excel)”.

Wikipedia defines a blockchain with the first paragraph as:
A blockchain, originally block chain, is a continuously growing list of records, called blocks, which are linked and secured using cryptography. (Links:  https://en.wikipedia.org/wiki/Blockchain )

I roughly translated: A string-block, from the root is a block chain, is a growing list of records, called blocks, linked together and secured with information using Use the password.

And along with blockchain we have phrases such as blockchain technology (blockchain technology), blockchain platform (blockchain platform), blockchain application (blockchain application), blockchain project (blockchain project) …

Companies have software, applications, platforms, and integrate / develop blockchain technology into their existing models … and when deployed, they call it projects. blockchain.

In addition, blockchain is also known as “Ledger” (Ledger) (in the field of accounting). Why do we call blockchain a ledger?

The ledger appears in the field of accounting, accounting is part of the business, so you simply imagine that you are the owner of a store or small family business, when you sell goods and summarizing the output bill sheet, the input then you use the notebook to take notes, people call that book number the Ledger and your job is called Accounting.

Your business starts to expand, there are more stores, each place has 1 person (accountant) to summarize book information, record invoices, then at the end of the day / week / month / quarter / When combined in a main book, the main book is called the Ledger (“The” means “Main” in Official. In some areas, people call the main road, the largest is the main road and from the Phuong).

Như vậy, vào cuối ngày/tuần/tháng/quý/năm bạn hoặc bất kì ai nhìn vào quyển sổ Cái đó thì biết được cửa hàng/doanh nghiệp của bạn đã chi bao nhiêu, thu bao nhiêu, vào lúc nào… và biết được việc kinh doanh là lỗ hay lãi trong khoảng thời gian đó.

Nếu bạn không dùng sổ ghi chép thì bạn có thể dùng phần mềm máy tính và biến quyển sổ cái bằng giấy đó thành một phần mềm máy tính, và phần mềm đó có chức năng của một quyển sổ cái. Phần mềm giúp bạn tối ưu hiệu quả và năng suất làm việc. Một trong những phần mềm kế toán phổ biến nhất ở Việt Nam là Misa (http://www.misa.com.vn/).

Công việc kinh doanh thuận lợi và bạn xuất rất nhiều hoá đơn cho khách hàng, đối tác. Nhà nước đánh thuế bạn từ những hóa đơn và ngồi thu tiền của bạn mà không phải nỗ lực kinh doanh như bạn. Họ ngẫu nhiên có 10% cổ phần trên doanh thu của công ty bạn mà không lo nghĩ về vấn đề doanh nghiệp của bạn thua lỗ hay phá sản…

Dù thua lỗ bạn vẫn phải chia 10% doanh thu cho họ và nếu bạn phá sản thì họ tạm dừng thu tiền và bật chế độ chờ, khi nào bạn bắt đầu kinh doanh trở lại thì họ lại thu tiền.

Hãy lấy một ví dụ ở Việt Nam như sau: Theo số liệu từ Tổng cục thống kê, doanh thu bán lẻ Việt Nam năm 2017 đạt 2,9 triệu tỉ đồng, tương đương 130 tỉ đô la Mỹ (Nguồn: trích dẫn từ nguồn http://forbesvietnam.com.vn/…/doanh-thu-ban-le-viet-nam-201…)
Đối với chỉ riêng ngành bán lẻ, nhà nước thu về 2,9 triệu tỉ đồng. Số đếm sẽ là: 2.900.000.000.000.000 đồng.
Và nhiều số 0 hơn nữa khi tổng hợp tất cả các ngành nghề…

Vấn đề xảy ra tiếp theo là, khi nhà nước (Tạm hiểu: là cơ quan mà những con người như chúng ta đang làm việc) thu tiền quá nhiều và quá dễ dẫn đến nạn tham ô và tham nhũng của một số con người trực tiếp/gián tiếp quản lý số tiền đó.

Vì “quản lý” quá nhiều tiền trong tay và số tiền đến được quá dễ dàng, một số họ “đẻ” ra dự án để tiến hành chung chi, đục khoét túi tiền nhà nước của chúng ta, và không làm gì có lợi cho xã hội của chúng ta cả. Khi làm việc thì một số họ chẳng phải đau đáu như chúng ta vì nếu thua lỗ thì họ lại tìm cách “sưu cao thuế nặng” doanh nghiệp của chúng ta. Thậm chí họ có thể in thêm tiền và tự vỗ béo các vấn đề thua lỗ của mình, còn bạn và khách hàng của bạn chịu thiệt vì lạm phát dâng cao…

Vấn đề của nhà nước cần làm là loại bỏ một số người/bộ phận tham ô, tham nhũng để làm trong sạch nhà nước của mình.

Ở một góc độ khác, một số chúng ta thấy không hề hài lòng về việc đó và thấy thật không công bằng, họ bắt đầu tìm cách trốn thuế, dưới mọi hình thức…

Cứ như thế, hệ thống tiền tệ cứ quay theo mô hình centralized và ở giữa là hệ thống ngân hàng, chịu sự quản lý của ngân hàng nhà nước (state bank) / ngân hàng trung ương/trung tâm (central bank)… và là cơ quan duy nhất có thể in và phát hành tiền nhằm cân bằng cán cân tài chính tiền tệ, mà theo họ, là chỉ mang tính lý thuyết…

Chúng ta gọi đó là mô hình kinh tế tập trung (centralized). Tạm hiểu như sau: Các hoạt động kinh doanh, hình thành nên nền kinh tế, của các doanh nghiệp, chịu sự quản lý từ một “trung tâm” là nhà nước.

… Hơn 2000 năm sau Công nguyên,

Satoshi Nakamoto, một người được cho là người Nhật, đã nhìn được vấn đề trên và quyết tâm tìm ra một mô hình kinh tế phi tập trung (decentralized). Trái ngược hoàn toàn với mô hình kinh tế centralized…

Đến tháng 01/2009, dựa vào thông tin trên whitepaper (Ở Việt Nam, người ta tạm dịch là: Sách trắng), ông tuyên bố đã phát minh ra nền tảng công nghệ blockchain (Tạm dịch: Chuỗi-khối); cùng tiền tệ mã hoá (cryptocurrency) là Bitcoin với đơn vị tiền tệ là BTC sẽ tạo nên một mô hình kinh tế phi tập trung.

/*
Tôi không đồng ý với cách dịch whitepaper là Sách trắng. Vì paper không có nghĩa là sách. Nếu là sách thì ông ý sẽ đưa ra khái niệm là Whitebook. Mà ở đây, paper có nghĩa là certificate (chứng thư) hoặc essay (bài luận) / thesis (luận văn) giống như “làm luận văn tiến sĩ”, công bố một công trình nghiên cứu khoa học.

Tóm lại, chúng ta hiểu Whitepaper là một chứng thư công khai minh bạch về công trình khoa học (ở đây là khoa học công nghệ blockchain) và không thể sửa đổi nội dung chính.

Bạn hình dung một ví dụ minh hoạ không có thật như sau:

Một ngày thứ Tư đẹp trời, Jimmy Bùi – đang là Ph.D candidate (Ứng viên Tiến sĩ) ngành Kế hoạch hoá Nông thôn làm luận văn tiến sĩ và công bố một công trình nghiên cứu khoa học là “Tiếq việt mới 4.0 co qười Việt”.

Hội đồng khoa học duyệt cái “paper” là luận văn đó của Bùi. Bộ trưởng giáo dục lại là nhà nho thông thái, có bằng tiến sĩ tất nhiên là hiểu tầm tiến sĩ… nên chuẩn y cho áp dụng và tiến hành phổ cập rộng rãi. Như thế, nước ta trở nên đoàn kết hơn bao giờ hết: cả 54 dân tộc anh em nói chung một ngôn ngữ, viết chung một chữ viết: Tiếq Việt.

3 tháng sau văn đoàn nhân sĩ trí thức hồng hoa hội lên Facebook chửi Jimmy, còn bố mẹ bạn mắng bạn vì nhắn tin mà không hiểu gì. Bạn lên Facebook chửi đổng. Bạn bè của bạn bè của bạn trên Facebook tát nước theo mưa cùng chửi thề….

Sau 4 tháng áp lực dư luận, bạn thấy Jimmy Bùi lên báo xin lỗi… “Tôi sai rồi”, “Tôi sẽ nghiên cứu sau, tạm thời không áp dụng…”. Giật mình, bạn thốt lên “What the fock!”, và bạn cảm thấy bị “lừa đảo”… Bao nhiêu tiền của mua sách mới công cốc, đọc chả hiểu…

Giống như thể bạn đầu tư cryptocurrency với dự án có solution A, technology B ghi trong whitepaper, giờ bạn thấy họ làm C, Technology D hoặc không làm gì tức là không phải A,B như ban đầu… thì đích thị là lừa đảo. Bạn mua cryptocurrency của họ, sẽ là một đống “mã” mất hút trên Coinmarketcap. (https://coinmarketcap.com)

Như vậy Whitepaper của các dự án blockchain giống như những luận văn khoa học, chứng thư khoa học cùng mô hình hoạt động của nền tảng công nghệ, phương pháp áp dụng, mô thức kinh doanh… Nên dịch sát nghĩa thì phải là: Chứng thư trắng / Luận văn trắng.

The following we agree to call the whitepaper “whitepaper”.

A slight question is why not called bluepaper, greenpaper, gray paper, pinkpaper ….?

The reason is simple as follows: Decentralized model so all information must be transparent. You see the word transparency has “transparent” which means white … and white is white, ok? In summary, white paper is white for transparency, purity, purity, transparency …

(I will explain this whitepaper later)
/ *

Reasons why blockchain and cryptocurrency create a decentralized model:

1.1. Firstly, “decentralization” with transparency:

All transaction backups are publicly and transparently disclosed to anyone who wants to know / view / follow …

Satoshi pursued an ideal: The state is the unit that needs to apply blockchain technology first and then technology businesses. To the people, pay for their work and know what they do when they hold that money. Eliminating parts of embezzlement and corruption make our government thrive.

You know, if the state eliminates a part of corruption and embezzlement, our Gross domestic product Per capita will increase immediately.

Suppose, you can “print bank statements” of all state accounts (Temporarily: The state is the “central governing body of businesses”), so you know that money If you pay taxes, how the state will use it.

You imagine that you go to the state website, click on the public account addresses to scan (scan) the transaction information of each department and know what the state budget has spent, Transparency, there is definitely no corruption or embezzlement.

(Interpretation: Corruption and embezzlement are often originated from a bribe line, a move that takes place when only two of them know that no third inspector is looking. OK.)

When applying the aforementioned blockchain technology, it is difficult, almost unlikely, to happen … because 100% of transactions on the blockchain network (blockchain network) are transparency.

The two antagonistic comparison questions are asked as follows:

Can you print the state bank’s traditional bank accounts for yourself?
– Can not.

If the government applies Blockchain technology, can you “print a statement” of any transactions of state accounts?
– 100% Yes. And so you always know, even if only 1 taxpayer, the state budget will go to where, where are.

Because the first characteristic of Blockchain is decentralized, no one controls it. When no one dominates the system, everything must be transparent which is completely logical.

Thus, thanks to the blockchain technology with transparent features, creating a decentralized management is perfectly reasonable, even when combined with the current centralized model.

1.2. Second, “decentralized” with the ability to remain anonymous (anonymous):

Bởi vì 100% giao dịch từ 100% tài khoản trên một mạng lưới blockchain là minh bạch, nên các thông tin chủ sở hữu là ẩn danh. Điều này nghe có vẻ mâu thuẫn với nội dung ở trên. Nhưng tự nhiên phải xảy ra đặc tính như vậy mới tạo nên sự minh bạch 100%, tạo nên mô hình phi tập trung được.

Khi toàn bộ 100% các giao dịch trên toàn hệ thống/mạng lưới là minh bạch rồi thì chúng ta không cần quan tâm ai là chủ sở hữu của các tài khoản đó nữa. Hạn chế mọi rủi ro vật lý cho người nắm giữ tài sản. Chúng ta chỉ cần biết là có n tài khoản “ví” hiện hữu trên blockchain network đó. Và chúng ta có thể xem toàn bộ giao dịch, số dư của n địa chỉ “ví” đó theo nghĩa đen.

Bạn hình dung một ví dụ như sau:

Giả sử cả thế giới này thu bé lại bằng Việt Nam và cả Việt Nam này thu bé lại vừa bằng toà chung cư của bạn, nơi có 100 hộ dân, mỗi hộ dân có 4 người. Như vậy tổng cộng có 396 người là hàng xóm của bạn. Có 50 hộ kinh doanh và còn lại là “người dân lao động”. Cả nước bầu ra 10 người lãnh đạo, điều hành (tức là mô hình centralized). Không thể nào thoát khỏi mô hình centralized được, vì một nhóm thì cần lãnh đạo, còn một quốc gia thì cần một nhà nước.

Bây giờ, kết hợp áp dụng blockchain và xây dựng mô hình decentralized. Cả 400 con người đều nộp thuế. Và bất cứ ai đều có thể nắm giữ sổ cái của nhà nước, tức là của 10 người đó. Nên họ làm gì cho cộng đồng chung cư của bạn là bạn nắm được ngay… Họ có chi tiêu đúng đắn cho việc xây dựng và phát triển cộng đồng chung cư của bạn không là bạn biết được ngay.

Tôi lấy ví dụ một nhà nước với số lượng nhỏ để bạn hình dung. Tóm lại, bạn cứ tưởng tượng rằng, với blockchain, bạn có thể biết được sổ cái của tất cả mọi người nhưng không biết được cái nào là của ai cả.

Không ai biết ai đang giữ bao nhiêu tiền, tuy rằng sổ cái của mỗi người trong cộng đồng là hiện hữu trước mặt. Dù bạn muốn cướp của người khác thì bạn không có cơ sở nào chắc chắn là cướp đúng người cả.

Và bạn có thể nắm giữ toàn bộ sổ cái của toàn bộ các cơ quan đoàn thể mà do số đông có bạn bầu/lập ra.

Có thể là doanh nghiệp, có thể là nhà nước của bạn. Còn đối với các cá nhân khác? Bạn cần biết để làm gì?
Bạn muốn giàu hơn, hãy làm việc tốt hơn… đại để là thế.

Có câu hỏi quan ngại đặt ra là, như vậy sẽ không tránh khỏi vấn đề “rửa tiền” nếu các chủ tài khoản là ẩn danh?
Trả lời:
Làm gì tồn tại vấn đề “rửa tiền” trên đời này được nữa khi không có nạn tham ô, tham nhũng? Bạn không thể rửa tiền được vì không có tồn tại nạn tham ô tham nhũng.

Câu hỏi đặt ra tiếp theo là, thế còn hoạt động tài trợ cho các tổ chức khủng bố?
Trả lời:
Sở dĩ có khủng bố là vì tồn tại sự bất công, khi mọi thứ công khai minh bạch thì sẽ hạn chế tối thiểu sự bất công nhất có thể. Tình trạng khủng bố sẽ bị giảm thiểu tối đa nhất có thể, những vẫn tồn tại, tất nhiên rồi, vì như thế mới là xã hội, không bao giờ chúng ta có được 100% sự đồng thuận từ toàn bộ con người… Lúc này nhà nước và quân đội chắc chắn sẽ làm rất tốt vai trò chức năng của mình.

Một số nước tiên tiến áp dụng chế độ lương thưởng rất cao cho các nhân viên nhà nước với mong muốn họ không cần phải tham ô tham nhũng mà vẫn đảm bảo nguồn lực tài chính gia đình, để làm tốt công việc của mình, mang lại sự công bằng cho mọi người… Nhưng nạn tham ô tham nhũng vẫn xảy ra, vì không công khai minh bạch 100% các giao dịch… Chỉ cần có 1% hoặc 0,1% không minh bạch là dẫn đến sự bất bình đẳng, bất công…

(Những vấn đề tôi đề cập ở trên thực tế hiểu như thế nào? Tôi sẽ viết ở những bài sau)

1.3. Thứ ba, “phi tập trung” với khả năng phát hành tiền tệ mã hóa (cryptocurrency issuen):

Với 02 khả năng trên của công nghệ blockchain, để hoàn thiện mô hình phi tập trung một cách hoàn thiện nhất, nền tảng blockchain cho phép tất cả mọi người, bất kì ai đều có thể phát hành một đơn vị tiền tệ riêng cho mình. Nếu chưa thì bạn cũng có thể làm việc đó ngay bây giờ, với điều kiện là bạn biết ngôn ngữ lập trình.

Còn nếu không biết? Hãy hợp tác với/thuê các kỹ sư lập trình.

Vấn đề đặt ra là, khi bạn phát hành đồng tiền mã hóa của bạn ra thì ai đồng ý dùng chúng? Đó là vấn đề của người phát hành tiền tệ. Họ phải xây dựng được cộng đồng mua chúng và sử dụng chúng.

Hiện tại Bitcoin có giá trị khoảng 8116 USD (Vào lúc 19h57,ngày 17/04/2018). Giả sử 100% những ai đang nắm giữ bitcoin bán tháo hết toàn bộ số lượng bitcoin mình có thì giá trị tiền tệ đồng Bitcoin sau đó sẽ trở về 0 USD khi không còn ai mua chúng nữa (cho mục đích sử dụng… trong tương lai…).

Giả sử, tôi chuẩn bị phát hành 1 cryptocurrency và nếu sau khi phát hành chúng, không có một ai mua để sử dụng (trong tương lai) chúng cả. Lúc đó đồng tiền mã hóa của tôi sẽ có giá trị bằng 0 USD.

(Tôi sẽ viết chi tiết hơn về vấn đề này ở bài sau)

2. Cryptocurrency:

Temporarily translated as Cryptocurrencies. Cryptocurrency is a compound noun between cryptos (a shortened form of cryptography: cryptography, cryptography, cryptography) and currency (currency). So we literally mean: Cryptocurrencies. Not Cryptocurrencies. If it’s Crypto, English is Cryptomoney. And currencies are related to currencies and currencies. For example, the currency unit of Vietnam is dong, the currency has two types: paper and metal (stopped issuing for a long time by the SBV).

You can compare Money (Links:  https://en.wikipedia.org/wiki/Cash ) and Currency (Links:  https://en.wikipedia.org/wiki/Cash ).

The currency of Bitcoin is BTC.
The currency unit of Ethereum is ETH
Current 1 unit of ETH = 0.06348690 BTC units (At: 20h02 on 17/04/2018)

You can check the cryptocurrencies at the page:  https://coinmarketcap.com/

Depending on whether we say currency or money.

For example: You hold a VND 500,000 bill and tell your foreign friend: “This is my home currency: Vietnam dong. This bill has a face value of VND 500,000. The other man held 20 USD and 7 USD denominations in his hand and said, “Can I convert 27 US dollars into 500,000 Vietnamese Dong?” You smiled and said: “Vietnamese of You’re right with every word but it sounds so funny, you just have to say: Can I exchange money with you, can I exchange my USD 27 for your VND 50,000? I invite you Saigon Beer in Bui Vien offline! It’s okay. ”

So you can call it money or money, here we are called Cryptocurrency for cryptocurrency. Do not call them virtual money, because if it is virtual money, the English word must be virtual-money, corresponding to virtual-currency.

Theo định nghĩa của wikipedia: A cryptocurrency (or crypto currency) is a digital asset designed to work as a medium of exchange that uses cryptography to secure its transactions, to control the creation of additional units, and to verify the transfer of assets. Cryptocurrencies are a type of digital currencies, alternative currencies and virtual currencies. (Nguồn: https://en.wikipedia.org/wiki/Cryptocurrency)

Vietnamese version: Cryptocurrency is a digital asset designed to work as an exchange intermediary that uses cryptography to secure its transactions, to control the creation of applications. add and verify the transfer of property. Cryptocurrencies are classified as a subset of digital currencies and are also classified as a subset of alternative currencies and virtual currencies.

According to the above definition, cryptocurrency is a form of virtual money, one of the virtual currencies with the common meaning of virtual money is understood as money but “virtual” because it is not held, grasped, compared to banknotes / polymers / metals … can hold.

We will understand about “virtual money” in some examples as follows:

An example of a virtual currency released for online gaming:

VTC Games Company issues Vcoin cards for gamers to buy and top up Vcoin into their gaming accounts. And in the game of VTC Games will define a virtual currency called “Kim Nguyen Bao”. VTC games regulations: 1 Vcoin = 10 Kim Nguyen Bao (KNB). Players deposit Vcoin, convert it to KNB and buy in-game items … VTC games customers can use Vcoin to buy and sell internal transactions of VTC’s services, which can be converted into real money and withdrawn to accounts. banks, only banks that are affiliated with VTC. Thus, KNB or Vcoin is called “virtual money”. And if there is another game published by another company, then surely you can not use Vcoin or KNB to buy / sell items in that game. KNB or Vcoin here is called virtual money.

A virtual currency example is issued in the form of Accumulated Points.

Khi bạn mua sắm trên Tiki thì bạn được tặng Tiki Xu. Tiki định nghĩa Tiki Xu như sau: Tiki Xu là đơn vị thay thế tiền tệ có thể dùng thanh toán khi mua hàng trực tuyến tại Tiki.vn. Tiki Xu sẽ không thể được tặng, gộp hoặc chuyển qua lại giữa các tài khoản.
Giá trị quy đổi Tiki Xu: Mỗi 1 Tiki Xu trong tài khoản có giá trị tương đương 1 VNĐ.
Nguồn: https://hotro.tiki.vn/…/201710754-Tiki-Xu-là-gì-Giá-trị-quy…

Bạn có thể nhận được Tiki Xu chỉ từ Tiki và sử dụng Tiki Xu chỉ trong nội bộ các dịch vụ của Tiki mang lại. Thực chất Tiki Xu được hiểu là “Customer Loyalty Point”: Điểm khách hàng trung thành được mô phỏng như một dạng “tiền ảo”.

Một ví dụ khác về tiền ảo là tiền điện tử:

Do you know about momo app? It is the number 1 electronic wallet in Vietnam, in my opinion. You can link your e-banking bank account with momo wallet, when performing bill payment, you can choose the source of money to extract for the transaction as bank account, then this time Momo wallet functions as a payment gateway (payment gateway).

If you choose Momo Wallet, you must add money to your wallet. It is an electronic wallet, so the deposit is called a cryptocurrency. Cryptocurrencies are stored in electronic wallets. You can deposit / withdraw money at momo’s representative stores. At this moment, momo is like your “electronic bank” (Please remember it’s yours, not momo itself is electronic banking).

We will not call money in momo wallets as virtual money because we simply call momo an electronic wallet. But actually, the cryptocurrency in momo wallet is a virtual currency, and you can not use that money for services outside of momo, not in momo’s system, not in momo’s service partner network.

And here is a snippet of Wikipedia’s Virtual Currency definition:

Virtual currency, also known as virtual money, is a type of unregulated, digital money, which is issued and usually controlled by its developers (Bitcoin is an exception), and used and accepted among the members of a specific virtual community. (Nguồn: https://en.wikipedia.org/wiki/Virtual_currency)

My virtual currency, virtual currency, also known as virtual currency, is an unregulated digital currency (roughly translated as the state does not regulate), they are issued and often coordinated by people Its development (Bitcoin is an exception), and is used, accepted among members of a virtual community.

So should you call Cryptocurrency as Virtual Currency? And I call it Crypto. True to its original English translation. And above, wikipedia also calls it an exception.

Why was cryptocurrency published?

Created in 2009, it can be said that Bitcoin is the first cryptocurrency in the world, a decentralized “economy” cryptocurrency. And then, a number of other cryptocurrencies were created, people called them altcoins, meaning other coins (Altcoin is a noun between Alternative and Coin). That is: Bitcoin is Bitcoin, all other coins on the market are called Altcoins.

As such, it can be considered that Bitcoin is the standard of all other currencies.

Cryptocurrency has 2 types:

2.1. One is coin (dong):

Created by a separate blockchain network such as: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Litecoin (LTC), Cardano (ADA) … You can see a list of the Top dong at:  https://coinmarketcap.com/coins/views/all/

2.2. Two are tokens (roughly translated: Token; temporarily understand: conventional cryptocurrencies):

Created on another blockchain platform like Ethereum, Neo, Omni, Waves, Stellar … For example, Kyber Network (KNC Token) was developed on the Ethereum platform.

You can see a list of corresponding tokens on different blockchain platforms at:  https://coinmarketcap.com/tokens/views/all/

Here, the coin, we can easily understand, meaning “Copper”.

Copper in: USD (US); Vietnamese Dong; Euro (Europe); Pound (UK); SGD (Singapore); Chinese Yuan (China); Won (Korean); Yen (Japan) ….

“Dong” means money. You give me 5 USD, you give me money worth 5 USD.
Token we are a little bit difficult to understand the semantics because we rarely see / heard of “tokens”. Token is shortened from Token Money, because the Token itself has the same value as money.

In general, in the centralized world, tokens are interpreted as “conventional money” based on the currency of Vietnamese Dong (In Vietnam). And the token in the decentralized world is understood as “conventional cryptocurrency” based on the “Coin” of the blockchain platform that people use it to issue.

For example:
– Vcoin is the conventional money issued by VTC games, the value of Vcoin is based on the Vietnamese dong currency.
– Kyber Network has a cryptocurrency of KNC, KNC is a conventional cryptocurrency / token based on the ethereum (ETH) coin of the Ethereum blockchain platform.

In short, the token will be construed as: Conventional money.

Why is it called “Conventional Money” because simply, that conventional currency is not 100% fully recognized, 100% widely, 100% comprehensive, but only recognized, is regulated in a community. Small contract by 01 individual or 01 representative organization.

I took some examples of tokens for the cetralized model as follows:

Vcoin case of VTC games:
– Vcoin is not a coin (copper) as the name implies, it is just a way of naming them.
– Vcoin is 01 token money, called conventional money.
– Who rules? VTC games are like that.
– Why do you accept Vcoin as a currency and you have to use them instead of VND? Letting you play online games of VTC games released.
– Can you use Vcoin to play game of VNG Company? Yes, unless both parties cooperate and make the same convention.
– Can you use Vcoin to play game of SUPERCELL Company released? No, because SUPERCELL doesn’t know who VTC Games is. (Assuming these two companies do not know each other, do not cooperate with each other. Otherwise, return to the idea above)
– Do you use Vcoin to buy goods (watches) that I personally sell? Can not. Because I do not play games or services of VTC Games and I do not care about them, Vcoin for me is rubbish. I do not accept that convention.
– Now I personally and I personally, what is the convention that we can use Vcoin to exchange Vietnamese dong for each other?
I will buy back Vcoin from others with a promotional price of 0.8 dong and resell you 1 dong to make 20% profit. What is the term of this convention? Until both parties stop convention? Is this convention protected in the host country, Vietnam? Is not.

In case of Momo e-wallet (example above):

Suppose Momo e-wallet issues a token, called Momotoken. 01 Momotoken this value is equal to 01 Vietnam dong. I deposited into my Momotoken wallet 10,000,000,000 units by payment to Momo via bank transfer or to Momo’s representative store in cash.

I can then use Momotoken to pay for the services available on the Momo app, such as: Buying movie tickets at CGV cinemas; recharge Viettel phones; payment of utility bills (State); Purchasing goods from Lazada, booking air tickets of Vietjetair …

The issues that arise from the example above are as follows:

– Momotoken is also a conventional currency like Vcoin above, isn’t it? It’s correct.
– Who made this convention? Momo company.
– Why do you accept Momotoken recharge? Because you want to use Momo’s utilities and Momo’s services. You do not want to. No one is required.
– Personally, I sold you a watch with a value of 2000000 Momotoken. I only accept payment by Momotoken because I convention so. If you do not buy it. If you want to buy, you must transfer 2,000,000 Momotoken from your Momo wallet to my Momo wallet. Or you deposit 200,000,000 Momotoken into my Momo wallet.
– Would you like to exchange money from Momotoken to a bank account or receive cash from Momo’s representative store? OK. Because they are linked and accept that Momotoken.
– Why can you buy / use services of CGV, Viettel, Lazada, Vietjetair with Momotoken on momo application but not use them directly with those providers. For example, if you buy products / services directly with those suppliers, you have to use the published currency of Vietnam Dong rather than conventional Momo money.
If the above providers integrate Momo payment gateway, you can pay with your Momotoken when making a transfer transaction via Momo application. Momo is now a payment gateway (payment gateway).

– In the above example, there is a detailed “Electricity and water bill (state)”, which Momotoken is not prescribed by the state as money, how can we pay for electricity and water by Momotoken?

Simply because, when Momo converts 1 VN dong to 1 Momotoken, you pay the utility bill for the state through momo application, assuming 500000 Momotoken. When Momoken completes the payment transaction, Momo’s accountant will see your transaction as mentioned above, and that accountant will transfer VND 500,000 to the Electricity and Water Authority of state as a “secretary” to do your job, or Momo can automatically perform interbank transfer operations for that utility …

The above is an example. If in fact you currently use the Momo e-wallet application you will not see Momotoken.

From the two examples above, we have the following question: Why does VTC Games issue Conventional Money as Vcoin and Momo as well as some other companies?

Answer: Actually, both companies have issued conventional money (Token money).

VTC games company named the token VCoin, hearing the name you see is easy to understand because of the meaning.

And Momo, invisible, they named it copper (symbol: d) but “did not say” it was Token, because we implicitly understood they were all money. Because the value is equivalent to the current Vietnamese dong. And the Vcoin in the game has a different conversion rate than the conventional money “d” of momo …

When you transfer money to top up Momo. You transfer to Momo VND 100,000, this money goes directly to the bank account of Momo company. The corresponding amount that Momo specified and reported on your application screen is: Momo wallet – VND 100,000.

In essence, this 100,000 dong is the Token money, displayed on the Momo app, on your Momo account. And when you pay to buy a CGV movie ticket VND 50000 with that “VND” token, Momo’s bank account will immediately transfer directly to the bank account of CGV or the two parties finalize the debt.

– Why are VTC games and Momo offering Token money?
Answer: Because if it is a traditional business model, offline, then you and they will hand Vietnamese dong to each other, giving the system of tokens to become redundant. And they are an online business model, so the default money on e-wallet / virtual wallet is conventional money. They can name any token, change at any time, as long as the conversion rate between the token and Vietnamese dong is constant.

Suppose if you deposit VND 50,000 and have 50,000 VND in Momo e-wallet now. Then, on a beautiful day, Momo put the rate of VND 50,000 in Momo wallet, only exchanging VND VND 25,000. The actual value is reduced by 50%, then you take Momo to court, I guarantee you will win the case without having to have a good lawyer to do.

So we understand what the token is? Whether in a decentralized or centralized world, the concepts are the same. Token is understood as the conventional money.

In short, cryptocurrencies are cryptocurrencies of two types: Coin and token. People classify Coin and Token based on the created blockchain technology platform. One party built a completely new blockchain platform (possibly fork); One side builds on an existing blockchain platform.
(I will explain the other part of Coin with Token in detail of mining cryptocurrency in the following article).

At this point, we see that cryptocurrencies include tokens, tokens are conventional money, so let’s temporarily understand cryptocurrency as a conventional currency and assume that the state recognizes / accepts cryptocurrencies as conventional money.
Then businesses like Momo and VTC Games will accept cryptocurrencies as a conventional currency, once again, we understand that the Vcoin Tokens, above, are the same as the cryptocurrency tokens. Their roles are identical (only different) in terms of platform technology.

In a nutshell, for the most part, the token is a PREVENTIVE DEPOSIT.

In fact, up to now, many states have banned cryptocurrency as a circulating currency.

– Why does the state ban cryptocurrency?
Because they have not found a way of thorough management, when the nature of blockchain, cryptocurrency is a decentralized model. No one dominates.

– What if the state finds a way to manage and accept cryptocurrencies including coins and tokens, at least, like conventional currencies?
There are many benefits (I will discuss in the following article) and one of the first benefits is that the state has an additional source of tax revenue, budget increase ….

– Who can publish / issue cryptocurrency?
Anyone.
Anyone.
Anyone.

– What technology platform to publish cryptocurrency?
Blockchain.

– Without cryptocurrency, what would happen to blockchain technology?
Developers of blockchain applications, in part, have to spend cash to buy servers that store block chains. At the moment, this is no longer the true Blockchain technology, because when we use pure blockchain technology, we do not need storage servers like websites www.

(Server (Synonym: Server), is simply understood as a computer device programmed to store data and ensure other computer software works on the internet)

– If publishing cryptocurrency, what will happen to blockchain technology?
At the very least, developers will not have to pay cash to buy a block chain storage server, but pay a cryptocurrency reward to miners.

So it can be said that blockchain cannot exist without cryptocurrency and vice versa, cryptocurrencies do not exist without blockchain. (The above two sentences are different in a word “can”).

And anyone can publish cryptocurrency, provided that they know about technology and they can program and develop blockchain technology. If they don’t know, they can hire people who know.

(I will write about the issue of cryptocurrency publishing in the following article)

3. ICO

[…]

I would like to briefly tell an uncertain story about the truth as follows:

I have heard of the KMP group of three founding members Kim, May, Pat, a group of supposedly smart developers, based on blockchain technology and bitcoin launched in 2009, they research and develop developing a different blockchain technology platform when seeing some disadvantages of bitcoin. Since then, Matercoin was born, in 2013.

They issued a cryptocurrency called MTC to “run / operate” that network.

Pat recounted the ICO story for Matercoin as follows …

Once they had the coins to pay miners bonuses, they gradually got more workforce, many programmers from around the world joined the programming community, they were also rewarded with MTC.

Initially, the headquarters was May’s apartment, when calculating the cost of operation (Cost of Operation), May found that cryptocurrency was available but not used because this network was only us, the developers. (developers) and miners … The community is getting bigger but the money is running out … More than 8000 people participated in the development of the Matercoin network at that time …

The group sat thinking through how many dark nights, until there was nothing to eat but the MTC they had, an idea flashed. We do IPO just like Apple, Google, Facebook did.

Ok, no doubt we’re going to do the IPO. But how?

/ *
IPO is an acronym for Initial public offering, also known as Stock market launch, is the initial public offering of stocks on the stock market. That is, you issue stocks and make a public offer to investors in the stock market. They will buy your stock (a stock symbol, for example, Vingroup has a stock code of VIC) on stock exchanges and pay you to expand your business.

For example, you own ABCD Joint Stock Company with more than 20 shareholders, after meeting the conditions, you conduct an IPO and issue 50,000,000 shares with the offering price of 10,000 VND / share, sell all you get 500,000. VND 2,000,000 to expand and develop the business. Your business is convenient, people see that, many people buy back, the value of your stock increased compared to the initial value of 10,000 VND at the initial IPO … Thus, all of the profits earned. If you trade at a loss, 100% of investors lose faith, sell off all their holdings, when measuring your stock value to zero on the exchanges. You and the remaining investor were completely bankrupt.
/ *

Kim said,
“Yes, we will do an IPO.” We will list on the stock exchanges like other companies.

May mused for a while and then said.

No, we can’t do an IPO. We have no business, no products, no revenue. Our state has not recognized cryptocurrency, how can it be an IPO ???

“We call it ICO” – Kim said.

We make an ICO, called Initial Coin Offering, similar to an IPO, we sell coins instead of stocks on stock exchanges. We offer Crypto for the first time to the public. People will trust and invest in us. Now let’s write the whitepaper as “Bitcoin” did ….

Since then, the concept of ICO was born.

So everyone started working on the ICO. ICOs have only one purpose: raising funds. Have capital to grow the business. There is no capital to “pocket” and “flee”.

ICO is a form of crowd-funding (crowdfunding), like the model of Indiegogo or Kickstarter in the US. It is a model of community capital raising when some groups of people have resources and ideas but lack capital. They can pre-prototype a prototype (prototype / prototype of a product / service) and post on Kickstarter ( https://www.kickstarter.com/  ), Indiegogo ( https: // www .indiegogo.com/  ) for sale / pre-supply.

They let customers book in advance and are forced to pay in advance and even though they have to pay, they still have to wait for them to call for enough capital, then they will produce the product, then deliver it to their customers. If they didn’t raise enough capital, the business team had to cancel the plan and return the entire money to all customers who had previously booked. Indigogo and Kickstarter guarantee the process, so the fraud is minimized.

What about a decentralized business project? Hardly anyone can stand up for it. That is why fraud is so much in Vietnam and internationally.

You must be extremely careful when investing in ICOs (I will write about the ICO issue in detail in the following article)

By now, we know what an ICO is? ICO is not a project, many people say / write “ICO Project” is wrong. We say / write as “Blockchain Project” and not “ICO Project”. We don’t ask, “Do you do an ICO project” instead of “Do you do a Blockchain project” or does your project have an ICO?

You often see some foreign newspapers or on the whitepaper write: ICO event, which is the right phrase.
Or you could say: Planning an ICO (Planning an ICO event); ICO investment; invest in ICOs …

[to be continued]

Written by Hung kaka
Editor: Doocvii